Управление

Почему для профессионального трейдера на первом месте всегда стоят критерии управления капиталом, от которых он никогда не отступится? Как вы считаете? Вам предлагается краткий обзор управления риском и нескольких простых механистических подходов к управлению собственным капиталом.
Сбережение капитала является самой важной целью в процессе выживания трейдера. Единственно оправданная цель трейдера или инвестора - это заработать деньги. Участвовать в этом только ради удовольствия – это все равно, что заниматься самым дорогим в мире спортом. Цель управления любыми денежными средствами проста. Если к ней стремиться, она будет заставлять вас сокращать расходы и увеличивать доходы.

»

Многие трейдеры говорят о риске так, словно этот термин понимается всеми более или менее одинаково, хотя существует несколько видов риска. Для целей настоящего обзора стоит определить риск как максимальное количество денежных средств, которое трейдер может потерять по какой-либо позиции, прежде чем ликвид- ирует эту позицию. Учтите, что зачастую это лишь теоретическая предпосылка, поскольку рынок может зайти в тупик или удерживать вас в другом коридоре цен до того, как вам действительно представится возможность выхода.

»

Предположим, вы разработали фантастическую схоластическую систему, проверили ее по данным об акциях за 25 лет, и вы убеждены, что она лучшая из тех, которые вам когда-либо встречались. Возможно, есть даже соблазн отказаться от своего нынешнего плана операций в пользу этой новой системы.
Откажитесь от соблазна. Схоластика хороша для «горизонтальных» рынков с четко очерченными границами. Но вас ожидает разгром, если вы надумаете использовать ее в отношении прочного, установившегося тренда. Допустим, некоторые другие системы, которыми вы пользуетесь, придерживаются направления тренда.

»

Данный подход к управлению рисками, пожалуй, является самым простым для понимания и внедрения. Пообещайте себе не рисковать более n% по любой конкретной сделке и более t% в отношении всех открытых сделок. К примеру, вы можете установить для себя, что ни при каких обстоятельствах не можете рисковать более чем 2% по любой конкретной сделке и более чем 10% в отношении всего инвестиционного портфеля в целом. Это не означает, что вы не можете использовать весь ваш портфель для операций. Просто вы устанавливаете ограничение или хеджируете свои возможности таким образом, что ваши максимальные потери от любой операции не могли превысить 2% от вашего портфеля. Такое обязательство могло бы означать, что если в любом месяце ваши потери составят более 6% от общей суммы вашего капитала, то вам следует прекратить операции и тщательнее проанализировать свой подход, а также дать себе время привести в порядок свои эмоции.

»

Все слышали выражения: Повзрослел! Или — Наконец-то повзрослел! Или — Когда ты только повзрослеешь?
Мы очень-очень к ним привыкли. Настолько привыкли, что даже не замечаем и уж тем более не вдумываемся. И используем их совсем поверхностно, примерно, как указание на то, что человек стал старше и с ним теперь можно нормально разговаривать.
Что значит «нормально»? В переводе с латыни «норма» означает правило или образец. Следовательно, с повзрослевшим человеком теперь можно говорить в соответствии с какими-то правилами или образцами. Но говорить можно и с неповзрослевшим. Вот только что с того? Говори с этими молокососами-недоумками хоть по каким правилам, толку-то с того разговора все равно не будет! Значит, с повзрослевшим можно не только говорить определенным образом, но и ожидать в итоге поведения в соответствии с правилами, то есть предписываемыми взрослому члену общества образцами.

»

В большинстве случаев поиск, источников силы— дело нетрудное. Надо лишь хорошо знать устройство мира, а для этого иметь хороший Образ мира.
Образ мира того, кто намерен искать источники силы, и должен изначально создаваться для этого дела.
Делается это просто: человек с детства запоминает все рассказы о том, как можно заработать на жизнь, и укладывает это в свой Образ мира, то есть в свои знания о том, как устроен мир.
Всем известная привычка учителей и многих взрослых задавать детям вопрос: кем ты будешь, когда вырастешь и станешь взрослым? — как раз направлена на проверку той части Образа мира, где зарисовываются пути к источникам жизненной силы.

»

Важнее другое. Образ предприятия всегда строится на основе всех трех основных образов Мира —Материка, Сулопа и Стадия. Без их использования и включения он невозможен. И если мы будем глубоко разбирать устройство предприятия, то в основе его увидим образы простейших взаимодействий, то есть Материк, и образы простейших взаимоотношений, то есть Сулоп.
И все это будет собрано вокруг источника силы, которого нет, потому что он есть всего лишь часть Стодня, рассказывающая, как извлекать деньги из людей и мира. Иначе говоря, источником силы в Образе мира, как я уже говорил, является рассказ ч том, где и как можно заработать. В Образе мира вообще ничего, кроме рассказов, а точнее, образов, нет.

»

Теперь о Начальстве еще раз, но подробнее. И самое главное — о том, как Начальник может создать Начала. Где в нас заложена эта психологическая первооснова творчества.
Начальник — слово привычное. Но если попросить рассказать, что такое начальник, станет немножко страшно, потому что в русском языке в качестве прямого обращения оно употребляется чаще всего в тюрьме. В быту мы говорим о начальстве или о начальниках, но не обращаемся так к человеку. Для нас естественно обратиться: Товарищ директор! Или: Господин управляющий! Но не: Товарищ начальник! Тут уж лучше: Гражданин начальник!

»